日前，全球光纖激光器龍頭，美國(guó)IPG Photonics公司公布了截至2021年12月31日的第四季度和全年財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，該公司2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.61億美元，同比增長(zhǎng)22%；凈利潤(rùn)2.78億美元，同比增長(zhǎng)74%。

這看起來(lái)是一份非常亮眼的財(cái)報(bào)。不過在中國(guó)市場(chǎng)，IPG出現(xiàn)了明顯下滑，第四季度降幅達(dá)到了20%。為此，IPG自我安慰稱，“中國(guó)以外的銷售額占我們中收入的69%，這是我們多年未見的水平，表明我們?cè)谔嵘龢I(yè)務(wù)平衡方面取得了進(jìn)展。”展望2022財(cái)年第一季度，該公司表示正在尋求IPG產(chǎn)品在電動(dòng)汽車應(yīng)用、可再生能源、手持焊接、醫(yī)療市場(chǎng)和超快激光器方面的盈利增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，從而“擺脫中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)激烈的高功率切割市場(chǎng)”。

IPG在中國(guó)市場(chǎng)節(jié)節(jié)敗退，難以對(duì)抗激烈的競(jìng)爭(zhēng)，顯然是來(lái)自中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

IPG要在中國(guó)市場(chǎng)“擺脫主業(yè)”？

光纖激光器是一類重要的工業(yè)設(shè)備，具有功率上限高、維護(hù)成本低、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、柔性、可纏繞等優(yōu)點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于顯示和面板玻璃切割、5G LCP切割、OLED柔性顯示材料切割等領(lǐng)域，是工業(yè)制造不可或缺的設(shè)備之一。資料顯示，光纖激光器是當(dāng)前工業(yè)領(lǐng)域的主流技術(shù)路線，占比超過50%，大幅領(lǐng)先于半導(dǎo)體、固體、氣體三類激光器。根據(jù)中國(guó)科學(xué)院《2021中國(guó)激光產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》，中國(guó)2018-2020年光纖激光器收入規(guī)模從77.43億元增加至94.2億元。

來(lái)源：IPG官網(wǎng)宣傳片

中國(guó)光纖激光器市場(chǎng)早年幾乎被歐美企業(yè)壟斷，尤其是技術(shù)密度高的高功率光纖激光器市場(chǎng)。2000年后，中國(guó)光纖激光器產(chǎn)業(yè)開始逐步成長(zhǎng)，代表性企業(yè)之一是成立于2007年的武漢銳科光纖激光，創(chuàng)始人從海外歸國(guó)，憑借深厚的技術(shù)功底和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)無(wú)與倫比的應(yīng)用環(huán)境，從小功率到中功率，一步步蠶食IPG等國(guó)外巨頭的份額。如今，在技術(shù)密集的大功率光纖激光器市場(chǎng)，IPG也開始敗退。

據(jù)塔堅(jiān)研究，在IPG光纖激光器業(yè)務(wù)中，以高功率連續(xù)激光器為主，占比66%；中低功率脈沖激光器占比16%，脈沖激光器占比22%。IPG高毛利的高功率光纖激光器業(yè)務(wù)占據(jù)主導(dǎo)地位，然而在中國(guó)市場(chǎng)，該公司竟然要“擺脫”，可以看出中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手帶來(lái)的壓力之沉重。

事實(shí)上，在中國(guó)中低功率光纖激光器市場(chǎng)，IPG已經(jīng)“擺脫”了。為了保持較高的利潤(rùn)率，對(duì)于利潤(rùn)空間低的市場(chǎng)，IPG顯然撤退的更快。

中國(guó)光纖激光器產(chǎn)業(yè)崛起

在IPG尋求海外市場(chǎng)安慰的同時(shí)，銳科激光、深圳杰普特、創(chuàng)鑫激光（未上市）等中國(guó)本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手迅速崛起。最近兩年，2020年新冠疫情蔓延，導(dǎo)致激光設(shè)備廠商需求下滑，IPG、銳科激光、深圳杰普特三家光纖激光器廠商業(yè)績(jī)均出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示，受益于中國(guó)率先復(fù)工復(fù)產(chǎn)，銳科激光、深圳杰普特兩家本土廠商在2020下半年率先恢復(fù)增長(zhǎng)，2021年中國(guó)市場(chǎng)再度展開了激烈競(jìng)爭(zhēng)。

銳科激光日前發(fā)布了2021年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，該公司2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收33億~35億元，同比增長(zhǎng)42.45%~51.08%；凈利潤(rùn)4.6億元~4.9億元，同比增長(zhǎng)55.36%~65.49%。該公司表示，2021年成功向市場(chǎng)推出環(huán)形光斑焊接激光器、復(fù)合清洗激光器等多款面向高端應(yīng)用領(lǐng)域的新產(chǎn)品，致使激光器銷量和營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步提升，公司凈利潤(rùn)保持增長(zhǎng)。

來(lái)源，銳科激光官網(wǎng)截圖

深圳杰普特2021年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.8億~12.1億元，同比增長(zhǎng)38.23%~41.25%；凈利潤(rùn)9000萬(wàn)~1.05億元，同比增長(zhǎng)103.17%~137.03%。公司表示，新產(chǎn)品銷售占比持續(xù)擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的均價(jià)提升，推動(dòng)了公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)績(jī)效和整體盈利能力的提升。

可以看到，中國(guó)光纖激光器企業(yè)的業(yè)績(jī)與IPG在中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)績(jī)形成了鮮明對(duì)比。客觀來(lái)說，銳科激光、深圳杰普特的產(chǎn)品更多是中低功率，毛利率相對(duì)較低，IPG在高功率領(lǐng)域仍然處于龍頭地位，德國(guó)通快（trumpf）等海外光纖激光器廠商也實(shí)力強(qiáng)勁。但能夠在中國(guó)市場(chǎng)迫使IPG的高功率產(chǎn)品敗退，顯示出整體競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)迅速提升。

三家光纖激光器企業(yè)毛利率對(duì)比，來(lái)源：塔堅(jiān)研究

中國(guó)光纖激光器企業(yè)盡管還難以和IPG的全球規(guī)模和運(yùn)營(yíng)能力相比，但通過光纖光纜、光設(shè)備、光器件模塊等其他細(xì)分科技行業(yè)的發(fā)展路徑，可以預(yù)測(cè)，中國(guó)光纖激光器企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的中國(guó)市場(chǎng)勝出后，在海外市場(chǎng)與國(guó)外巨頭同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，爭(zhēng)奪大份額，將為時(shí)不遠(yuǎn)。

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